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黄金外汇基础知识详解

Tue, 28 May 2024 10:21:41 +0800

黄金外汇基础知识详解

　　黄金外汇是黄金和外汇的合称，因为在金融投资市场中，黄金和外汇往往是相关性最强的，所以人们习惯于把黄金和外汇并列提及。黄金实物就是买来大量的黄金，等待升值，万一跌了，就没有利润了，而且占用资金很大。随着人们经济能力和金融知识的提高，单向获利的股票市场已经不能满足投资者的金融需求，越来越多的人转向更具操作空间和投资价值的黄金外汇市场。

　　投资黄金的三大理由

　　第一、黄金具有永恒的价值

　　第二、高通胀风险

　　第三、避险需求

　　次贷危机爆发以来，市场风险厌恶情绪一直居高不下。持有现金或资金流入避险资产(如美国国债、黄金等)，成为市场首先。进入2010年，市场的普遍共识是经济衰退最严重的状况还没有过去，最乐观的预计，经济复苏周期需要三到五年。近来欧洲国家因银行业危机，引发国家经济破产风险不断加大，从而引爆第二波金融海啸的可能性不可小视，美元在次贷危机以来的避险作用受到质疑，黄金成为最后的安全港。所以避险需求对黄金的助长作用将贯穿10年的行情，全球主要金融机构，纷纷将黄金价格预期大幅上调至1300-1500美元每盎司。

　　第四中国和印度强大的黄金需求市场

　　在近几年的金融危机中，中国力量中国声音越来越明显。得益于强大的消费群体，和外贸顺差。中国近几年超越日本成第一大外汇储备国，超越印度成全球第一大黄金消费国。近两年，由于股市和房地产及其他市场的低迷，而一直火爆的黄金市场吸引了大量的股民及房地产投资者转战黄金市场。由于黄金天然的避险功能，所以不管是投资性需求还是一般老百姓都对黄金的情有独钟，而印度作为传统的黄金消费大国，其国内的宗教和风俗原因，黄金是印度婚庆礼节的一种消费习惯。因此中印的客观的黄金消费能力，给黄金市场带来了持续的动力。

　　常用外汇术语

　　货币对–由两种货币组成的外汇交易汇率。如 EUR/USD。

　　汇率–汇率是以一种货币表示的另一种货币的价格(如每一美元值多少欧元)。

　　点差–汇率最小波动的单位，称为“点”;外汇交易时，买入价和卖出价存在一个差价，称为点差。如报价1.4300/03的点差为3.

　　保证金交易–保证金交易又叫按金交易，指在交易中利用杠杆原理，投资者只需支付一定的按金就可以进行100%额度的交易，使得那些拥有少额资金的投资者也能参与到金融市场上进行外汇交易。

　　即期外汇交易–与远期外汇交易相对，是指在外汇交易完成后，在2个工作日内办理交割的外汇交易。

　　直盘、交叉盘–在外汇中有直盘和交叉盘的叫法。是一种对盘面笼统的称谓，详细来说是指此币种盘面的汇率方式，既直接汇率和交叉汇率。简言之，凡是和美元直接联系的，都是直盘，如欧元/美元(EUR/USD)、美元/日圆(USD/JPY)等;不和美元挂钩的，就是交叉盘，如英镑/日圆(GBP/JPY)、澳元/加元(AUD/CAD)等。

　　杠杆比例–杠杆是提高资金使用率的方法，简言之就是以小搏大。例如一手合约的价值是100,000美金，若交易者采用100倍的杠杆比例，则做一手交易实际占用的保证金是1,000美金。

　　头寸–头寸是金融行业常用到的一个词，在外汇交易中，建立头寸就是下单、开仓的意思。下买单，称为建立多头头寸，下卖单，称为建立空头头寸。

　　基础货币–基础货币指货币对中的第一种货币，以及确定货币对价格时固定不变的货币。就外汇市场的日成交量而言，美元(USD)和欧元(EUR)是最主要的基础货币，英镑(GBP)，是排名第三的基础货币。

　　隔夜利息–即期外汇交易中，头寸必须在两个交易日后交割。因此交易商会在美东时间下午5：00(北京时间凌晨5：00)的时候，自动将所有未平仓头寸办理延期过夜，使原来的外汇部位能在到期前转移到下一个交易日。由于两种货币间的隔夜掉期利息伴随每日价格变动而变动，由此产生的未平仓头寸的隔夜掉期利息，就称作隔夜利息。

　　隔夜利息不是绝对固定的，因银行间隔夜拆借利率的变动而变动。

　　持有(做多)高息货币过夜，隔夜利息为正;反之隔夜利息为负。

　　因存贷款利率的不同，做多或者做空同一货币对，赚取或支付的隔夜利息的绝对值也是不同的。

　　即时成交–与挂单交易相对，指在当前价位建立头寸。

　　挂单–挂单交易是指由交易者指定交易币种、金额以及交易目标价格后，一旦报价达到目标价格，即执行定单，完成交易。

　　止损–止损指当定单出现的亏损达到预定数额时，及时平仓出局，以避免更大的亏损。

　　追踪止损–追踪止损是指定单进入获利阶段时，追随最新的报价动态设置止损价位。例如在1.4300位置买入欧元/美元，止损为50点，那么你的止损价就是1.4250，选择30点的追踪止损，当价格上涨30点，到1.4330时，原来设置的1.4250的止损点将跟随报价上涨30个点，变成1.4280，如果价格回落到1.4280，这笔定单将自动止损。

　　G-7：指七个主要的工业国家，分别是美国、德国、日本、法国、英国、加拿大和意大利。

开始买卖外汇之前你需要了解的外汇基础知识

Tue, 28 May 2024 10:21:41 +0800

对于外汇新手来说，你在开始外汇交易之前，需要认真了解以下几件事。然后才进入这个复杂、既有大风险又有大回报的市场。

小心管理好你的钱

每个外汇初学者都需要问自己三件事：

我可以用多少钱？
我对风险的容忍度是多少？
我的外汇交易目标是什么？
提出这三个问题的答案将允许您选择您的交易策略并谨慎管理您的资金。在进行外汇交易做出任何决定之前，无论是选择杠杆还是反对市场，都必须清楚地概述您的财务目标。

不要对您的外汇交易进行微观管理

新手外汇交易员经常犯错误管理他们的交易。这是外汇交易的错误方式。

随着无数的交易策略和触手可及的大量信息，很容易被淹没。然而，让自己变得焦虑和不耐烦，当交易或头寸对你不利时，你将不可避免地冲动地做出反应。

通过冲动，你将交易超过你需要的东西，你很快就会发现你已经放弃了原来的游戏计划。如果您已经研究了图表并正确地概述了关键目标，那么您将希望坚持这个计划，而不是一时兴起尝试别的东西。

以下是三种更好的外汇交易方式：

在没有确保您至少接受过外汇基础教育的情况下，不要用真钱交易
专注于价格的日常变动
专注于日线图; 研究日常波动产生的高点和低点

学会利用止损订单

止损订单是一种自动平仓的订单，如果它没有按照您的方式进行。止损订单将迅速成为您在外汇市场上最好的朋友。

但它们如何运作？

假设您通过1.2600的市场订单买入了几手GBPUSD（英镑兑美元汇率）。作为一个谨慎的交易者，您将止损水平设置为1.2555。不幸的是，英镑兑美元的价格迅速下跌至1.2500以上，但很高兴，您的止损订单将会开始，从而限制您的财务损失。

止损方法有四种主要类型：

图表停止：您根据市场指示停止您的头寸
百分比止损：一个典型的交易者愿意损失高达1.5％的交易
时间停止：根据预定的时间长度停止交易
波动性停止：如果价格变得太低，太快
止损单的好处在于它们是自动的。您只需设置它们，然后可以轻松地知道如果市场对您不利，它们将会激活。

在此处了解有关止损和其他订单类型的更多信息。

外汇基础知识：外汇K线图的基本构成

Tue, 28 May 2024 10:21:40 +0800

外汇交易图表中，一根K线所记录的是在一天内价格变动情况，而将每天的K线根据时间顺序排列在一起，就组成了汇价的历史变动情况，叫做K线图。K线图又称为蜡烛图（Candlestick Charts），或者蜡烛曲线图，起源于十八世纪日本的米市，当时日本的米商用来表示米价的变动，后因其标画方法具有独到之处，因而在金融市场中被广泛引用。

一根K线包含四个信息：开盘价、收盘价、全天最高价和全天最低价。根据这些信息我们即可画出K线图几个构成部分：上影线、下影线和中间实体部分。

中间的矩形称为实体，影线在实体上方的细线叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阳线和阴线。

· 当收盘价高于开盘价时,实体部分一般绘成红色或空白,称为“阳线”

· 当收盘价低于开盘价时,实体部分一般绘成绿色或黑色,称为“阴线”

根据时间来划分，我们可以将K线图分为日（K）线、周（K）线、月（K）线，部分超短线交易投资者中还会用到分钟线和小时线。K线是一种特殊的市场语言，不同的形态有不同的含义。

不过技术分析都有双面性，外汇K线的优点是能够全面的地分析外汇市场的变化，信息量大，外汇交易中预测汇市走向较准确。能够全面透彻地观察到市场的真正变化。我们从K线图中，既可看到股价(或大市)的趋势，也同时可以了解到每日外汇价格的波动情形。

外汇基础知识：外汇交易的优点

Tue, 28 May 2024 10:21:39 +0800

　　外汇市场是目前规模最大，流动性最强的金融市场，也被认为是真正的公平竞争市场以及真正存在价格发现功能的市场。

　　下面列举出一些外汇交易的优点，从中我们可以发现外汇市场为什么是目前世界上发展最快的市场。

　　24小时交易市场

　　外汇交易可以每周5天，每天24小时交易。外汇市场是一个24小时的市场，每一个交易日从惠灵顿，新西兰移动到全世界的每一个金融中心。这里的大部分外汇交易发生在东京，伦敦和纽约。外汇市场开放上周日晚上10:00(格林威治标准时间)，关闭在周五下午10:00(格林威治标准时间).当重要金融市场发生时间重叠时也是外汇交易最频繁的时间。24小时交易可以使得金融市场价格波动更连贯，交易机会更多。

　　高流动性

　　外汇市场的另一个好处是超高流动性。外汇市场是是目前世界上流动性最高的金融市场。这是外汇市场和其他金融市场最大的区别。外汇市场是日交易量为4万亿美元，这意味着任何时候您都可以将外汇资产兑换成现金而无需担心价格会打折扣。在如此大的交易量中，每一笔交易对外汇市场本身产生的影响微乎其微。因此不会出现股票市场的“庄家”，从而也保证了市场的公平性、透明性。

　　低门槛进入

　　一般来说，进入外汇市场的交易资金门槛比进入其他市场都要低。

　　杠杆融资

　　外汇交易一般都是通过杠杆交易的。使用杠杆意味着您可以用较低的初始资金去控制一笔很大的交易。比如，如果你用100倍杠杆，那么当你使用1000美元买入时，其实你买进的就是100,000美元，这样产生的盈利将会是100000美元带来的盈利。所以杠杆会使您的盈利变大的同时，如果不会使用，杠杆也会使您的亏损放大。

　　做多做空，双向交易

　　某些股票市场只能做多，而不能做空，这样当市场在下跌过程中(即所谓熊市)投资者就束手无策。而外汇市场则是可以双向交易，无论市场是涨是跌，投资者均可以投资获利。当您看准市场上扬时，您可以买入;当您看跌市场时，可以卖出。

　　低成本交易

　　每手交易成本点差加上佣金都低于1个点，这样的交易成本意味着您可以节省很多费用。

　　透明性

　　在某些市场比如股票，大庄家比一般人可以利用信息的不对称或者雄厚的资金来获利，而在外汇市场，由于巨大的流动性使得它可以保持足够的透明性，对任何投资者都是一样。

　　波动性

　　外汇市场拥有巨大成交量的同时也推动了外汇市场的波动性。外汇市场的波动性意味着交易机会的增加。因此针对不同交易者，应选择适合自己风险策略的交易货币。比如澳元/新元波动性较小，适合新手;而欧元/美元、英镑/美元等波动较大，适合成熟的交易者。

　　没有最低合约限制

　　外汇市场不像期货市场在期货交易所内交易，而是一种场外交易，因此交易数量也不像期货一样有固定的合约大小限制。外汇交易者没有固定的交易手数限制，可以灵活的选择交易手数，从最低的0.01手到无限大。这就给交易者们提供一个控制自身风险的工具。

外汇基础知识之外汇投资新手常见问题

Tue, 28 May 2024 10:21:38 +0800

1、什么是外汇?

　　答：外汇指的是外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段。

2、什么是外汇保证金交易?

　　答：外汇保证金是金融衍生工具之一。它是以其一定比例的资金在外汇市场以各种货币为买卖对象，对汇率波动的方向，进行扩大百倍以至数百倍的增值交易的金融衍生品，也称杠杆式外汇。

3、是否需要大量资金才能交易外汇?

　　答：否。外汇交易是杠杆交易，如杆杠是1：100，这意味着投资者只需1,000美金的初始保证金即可执行100,000美金的交易。值得注意的是，这种杠杆式交易能使投资者最大限度的获取利润，同时潜在风险也一样高。

4、外汇市场是什么?

　　答：外汇市场是目前世界上最大的金融市场，日均成交量达5万亿美元。外汇交易的表现为买进一货币的同时卖出另一货币。

5、外汇市场有哪些参与者?

　　答：外汇市场的参与者主要包括各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等。它们交易频繁，交易金额巨大，每笔交易均在几百万美元，甚至千万美元以上。外汇交易的参与者，按其交易的目的，可以划分为投资者和投机者两类。

6、外汇市场的交易中心在哪?

　　答：与股票和期货不同，外汇交易不是以交易所为交易中心，外汇市场又称“场外交易”，是通过电话或电脑联网完成的。

外汇基础知识：有关外汇市场的几个基本概念

Tue, 28 May 2024 10:21:38 +0800

外汇管制

外汇管制制国家直接控制外汇兑换的数量和价格。例如在我国，外汇就不能自由兑换，进口和其它的外汇需求必须向当局申请，得到批准后，才能按照当局制定的外汇牌价汇率购买外汇。

趋势跟踪系统，震荡交易系统，套利交易系统，日内短线交易系统，超级短线交易系统，形态分析交易系统，波段交易系统，这么多交易系统，你的性格适合哪一类呢？打造自己的交易系统才能稳定盈利。

由于许多国家存在着外汇管制，就衍生出了货币能否自由兑换的关系，按照货币可兑换的程度，可以分为：a、完全自由兑换货币，指在国际结算、信贷、储备三方面都能为国际社会所普遍接受和承认，例如美元、英镑、日元等；b、不完全自由兑换货币，指只能在国内厂商及公众才能不受限制地用本国货币从金融机构购买外汇；c、有限度可兑换货币，介于完全和不完全自由兑换之间的体制，在交易方式、资金用途、支付方式等方面采取一定限制；d、完全不可兑换货币。

硬货币和软货币

硬货币：指在国际金融市场上汇价坚挺并能自由兑换、币值稳定、可以作为国际支付手段或流通手段的货币。主要有：美元、英镑、日元、法国法郎等。

软货币：指在国际金融市场上汇价疲软，不能自由兑换他国货币，信用程度低的国家货币，主要有印度卢比、越南盾等。

硬货币和软货币是相对而言的，它会随着一国经济状况和金融状况的变化而变化。例如美元在50年代是硬货币，在60年代后期-70年代是软货币，80年代以来，美国实行高利率政策和紧缩银根政策，美元又成为硬货币。

现钞汇率

又称现钞买卖价。是指银行买入或卖出外币现钞时所使用的汇率。从理论上讲，现钞买卖价同外币支付凭证、外币信用凭证等外汇形式达饿买卖价应该相同。但现实生活中，由于一般国家都规定，不允许外国货币在本国流通，需要把买入的外币现钞运送到发行国或能流通的地区去，这就要花费一定的运费和保险费，这些费用需要由客户承担。

因此，银行在收兑外币现钞时使用的汇率，稍低于其他外汇形式的买入汇率；而银行卖出外币现钞时使用的汇率则于外汇卖出价相同。

现汇汇率

分买入汇率和卖出汇率。买入汇率(ByyingRate)又称外汇买入价，是指银行向客户买入外汇时所使用的汇率。一般地，外币折合本币数较少的那个汇率是买入汇率，它表示买入一定数额的外汇需要付出多少本国货币。卖出汇率(sellingRate)又称外汇卖出价，是指银行向客户卖出外汇时所使用的汇率。一般地，外币折合本币数较多的那个汇率是卖出汇率，它表示银行卖出一定数额的外汇需要收回多少本国货币。

人民币基准利率

基准利率是指本国货币与基准货币或关键货币的汇率。

各国在制订本国汇率时，由于外币种类很多，通常选择某种货币作为关键货币，首先制定本币对此种货币的汇率，叫做基准汇率；然后根据基准汇率套算出本币对其他货币的汇率。关键货币一般是指一个世界货币，被广泛用于计价、结算、储备货币、可自由兑换、国际上可普遍接受的货币。目前作为关键货币的通常是美元，把本国货币对美元的汇率作为基准汇率。

人民币基准汇率是由中国人民银行根据前一日银行间外汇市场上形成的美元对人民币的加权平均价，公布当日主要交易货币(美元、日元和港币)对人民币交易的基准汇率，即市场交易中间价

外汇指定银行挂牌价

中国人民银行公布的人民币基准汇率是各外汇指定银行之间以及外汇指定银行与客户(包括企业和个人)之间进行外汇与人民币买卖的交易基准汇价。各外汇指定银行以美元交易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情自行套算出人民币对美元、港币、日元以外各种可自由兑换货币的中间价，在中国人民银行规定的汇价浮动幅度内自行制定外汇买入价、外汇卖出价以及现钞买入价和现钞卖出价，并对外挂牌。

外汇基础知识之手，杠杆，利润和损失

Tue, 28 May 2024 10:21:37 +0800

在过去，以特定数额进行的即期外汇交易称为手数。一手的标准水平是10万单位。当然，还有迷你手、微型手、毫微手，它们的大小分别是1万单位、1,000单位以及100单位。

你已经知道，货币都是以点来衡量的，这是货币的最小计价单位。

假设我们需要利用10万单位(1标准手)的货币。在这一情况下，我们将计算一点所代表的货币价值

1、美元/日元汇率在119.80

(0.01/119.80)*100,000=8.34美元/点

2、美元/瑞郎汇率在1.4555

(0.0001/1.4555)*100,000=6.87美元/点

在不是以美元为第一报价货币的情况下，公式略微有所不同

1、欧元/美元汇率在1.1930

(0.0001/1.1930)*100,000=8.38美元/点

8.38美元/点*1.1930=9.99734美元/点

9.99734经小数点进位后大约为10美元/点

2、英镑/美元汇率在1.8040

(0.0001/1.8040)*100,000=5.54美元/点

5.54美元/点*1.8040=9.99415美元/点

9.99415经小数点进位后大约为10美元/点

对于点值的计算，你的经纪人可能有不同的换算方式，但是不管是那种换算方式，他们都能够告诉你，在特定时间，某一货币对一点所代表的价值。随着市场的发展，货币对的点值也会随着你交易货币对汇率的变动而变动。

什么是杠杆？

你很可能会奇怪，向你这样的散户投资者怎么能够交易如此大规模的货币。你可以这样设想，你的经纪商借给你100,000美元来购买货币。而它只要求你给它1,000美元作为信用保证金，它将代为你保管这笔资金。听上去是不是太美了，感觉不太真实？这就是杠杆交易的工作原理。

你使用的杠杆比例取决于你的经纪商以及你能够承受的水平。

一般来说，经纪商将首先要求交易者在其账户中存入一笔资金，这笔资金即我们所熟知的“账户保证金”或“初始保证金”。一旦你存入了你的资金，你就能够用它来进行交易。经纪商也会规定，每一手交易所需要的保证金水平。

比如说，如果杠杆比例是100:1(或1%的头寸要求)，你打算进行100,000美元的交易，但是，你的账户中仅有5,000美元。这并没有什么大不了，因为你的经纪商将从5,000美元中拿出1,000美元，作为你的首付款，或者是“保证金”，并允许你“借入”余下的资金。当然，任何损失或者盈利都将在你的账户现金余额中进行减记或者增加。

最低保证金要求因经纪商而异。在上一例子中，该经纪商允许1%的保证金。这意味着，每进行100,000美元交易，经纪商希望你存入1,000美元作为交易头寸。

我该如何计算利润和损失？

现在，你已经知道了如何计算点值以及什么是杠杆，现在让我们看看如何计算获利或损失。

让我们买入美元并卖出瑞郎。

1. 你的报价是1.4525 / 1.4530。由于你在买入美元，因此1.4530的“卖出价”将是你的“买入”价格，或者是其他交易者打算卖出的价格。

2. 你在1.4530点位买入1标准手(10万单位)美元/瑞郎。

3.数小时过后，汇价变为1.4550，你打算平仓。

4. 美元/瑞郎最新报价是1.4550/1.4555。由于你正打算平仓，且你最初为买入，现在你为平仓，需要卖出美元/瑞郎，因此你必须执行1.4550的“买入价”。

5. 1.4530和1.4550之间的价差为0.0020，或20点。

6. 计算你的获利情况：(0.0001/1.4550)*100,000*20=6.87美元/点*20点=137.40美元

记住，当你进入或退出交易，你必须明晰“买入价/卖出价”报价的价差。当你买入一种货币，你将执行卖出价，当你卖出，你将执行买入价。

下一课，我们将为你介绍一些外汇专业术语。

外汇基础知识：解读外汇交易类型

Tue, 28 May 2024 10:21:37 +0800

外汇是伴随着国际贸易而产生的，外汇交易是国际间结算债权债务关系的工具。但是，近十几年，外汇交易不仅在数量上成倍增长，而且在实质上也发生了重大的变化。外汇交易不仅是国际贸易的一种工具，而且已经成为国际上最重要的金融商品。外汇交易的种类也随着外汇交易的性质变化而日趋多样化。

外汇交易主要可分为现钞、现货、合约现货、期货、期权、远期交易等。具体来说，现钞交易是旅游者以及由于其他各种目的需要外汇现钞者之间进行的买卖，包括现金、外汇旅行支票等；现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割；合约现货交易是投资人与金融公司签定合同来买卖外汇的方式，适合于大众的投资；期货交易是按约定的时间，并按已确定汇率进行交易，每个合同的金额是固定的；期权交易是将来是否购买或者出售某种货币的选择权而预先进行的交易；远期交易是根据合同规定在约定日期办理交割，合同可大可小，交割期也较灵活。

从外汇交易的数量来看，由国际贸易而产生的外汇交易占整个外汇交易的比重不断减少，据统计，目前这一比重只有1%左右。那么，可以说现在外汇交易的主流是投资性的，是以在外汇汇价波动中赢利为目的的。因此，现货、合约现货以及期货交易在外汇交易中所占的比重较大。

1、现货外汇交易

现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割。

本文主要介绍国内银行面向个人推出的、适于大众投资者参与的个人外汇交易。

个人外汇交易，又称外汇宝，是指个人委托银行，参照国际外汇市场实时汇率，把一种外币买卖成另一种外币的交易行为。由于投资者必须持有足额的要卖出外币，才能进行交易，较国际上流行的外汇保证金交易缺少保证金交易的卖空机制和融资杠杆机制，因此也被成为实盘交易。

自从1993年12月上海工商银行开始代理个人外汇买卖业务以来，随着我国居民个人外汇存款的大幅增长，新交易方式的引进和投资环境的变化，个人外汇买卖业务迅速发展，目前已成为我国除股票以外最大的投资市场。

截止目前，工、农、中、建、交、招，光大等多家银行都开展了个人外汇买卖业务。预计银行关于个人外汇买卖业务的竞争会更加激烈，服务也会更加完善，外汇投资者将享受到更优质的服务。

国内的投资者，凭手中的外汇，到上述任何一家银行办理开户手续，存入资金，即可透过互联网、电话或柜台方式进行外汇买卖。

2、期货外汇交易

期货外汇交易是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用美元买卖一定数量的另一种货币。期货外汇买卖与合约现货买卖有共同点亦有不同点。合约现货外汇的买卖是通过银行或外汇交易公司来进行的，期货外汇的买卖是在专门的期货市场进行的。目前，全世界的期货市场主要有：芝加哥期货市场、纽约商品交易所、悉尼期货市场、新加坡期货市场、伦敦期货市场。期货市场至少要包括两个部分：一是交易市场，另一个是清算中心。期货的买方或卖方在交易所成交后，清算中心就成为其交易对方，直至期货合同实际交割为止。期货外汇和合约外汇交易既有一定的联系，也有一定的区别，以下从两者对比的角度，介绍一下期货外汇的具体运作方式。

期货外汇的交易数量和合约现货外汇交易是完全一样的。期货外汇买卖最少是一个合同，每一个合同的金额，不同的货币有不同的规定，如一个英镑的合同也为62,500英镑、日元为12,500,00日元，欧元为125,000欧元。

期货外汇合同的交割日期有严格的规定，这一点合约现货外汇的交易是没有的。期货合同的交割日期规定为一年中的3月份、6月份、9月份、12月份的第3个星期的星期三。这一样，一年之中只有4个合同交割日，但其他时间可以进行买卖，不能交割，如果交割日银行不营业则顺延一天。

期货外汇合同的价格全是用一个外币等于多少美元来表示的，因此，除英镑之外，期货外汇价格和合约外汇汇价正好互为倒数，例如，12月份瑞郎期货价格为0.6200，倒数正好为1.6126。

期货外汇的买卖并没有利息的支出与收入的问题，无论买还是卖任何一种外币，投资者都得不到利息，当然也不必支付利息。

期货外汇的买卖方法和合约现货外汇完全一样，既可以先买后卖，也可以先卖后买，即可双向选择。

外汇基础知识：如何进行外汇交易？

Tue, 28 May 2024 10:21:37 +0800

货币和外汇市场货币对介绍

目前全球共有超过 170 种货币，但我们常见到的只有 10 种左右。外汇市场规模庞大且是无形市场，很难有确切的统计数据。目前国际上关于外汇市场和外汇交易比较权威的统计来自国际清算银行每 3 年一次的报告。2013 年 9 月，国际清算银行发布了《三年一度中央银行调查报告——2013 年 4月全球外汇交易统计初步结果》。报告显示，近年来全球外汇市场交易量呈现显著快速增长态势。日均交易量从 2007 年 4 月的 3.3 万亿美元，上升至 2010年 4 月的 4.0 万亿美元，2013 年 4 月达到了 5.3 万亿美元的历史新高。

在各个交易货币中，美元继续保持外汇交易中的领先地位，日元比重快速上升，欧元比重降幅最大，英镑占比持续 10 年下滑，澳元比重赶超瑞郎。一般而言，投资市场将全球最常见的交易货币称为“主要货币”，目前的主要货币为：美元(USD)、欧元(EUR)、日元(JPY)、英镑(GBP)、瑞郎(CHF)、澳元(AUD)、加元(CAD)。主要货币之外的其他货币称为“次要货币”。从外汇的定义可得知，外汇是两国货币之间的兑换。因此，外汇交易必须由两种不同国家的货币构成，成为“货币对”。例如“欧元兑美元”、“英镑兑澳元”都是货币对。

直盘和交叉盘

每一种货币与另外一种货币都能形成一个货币对，含有美元的货币对一般称为“直盘”，即一种货币兑美元的直接汇率。主要货币兑美元的直盘一般被称为“主要货币对”。

因此，市场上的主要货币对包括：

欧元兑美元 EURUSD

美元兑日元 USDJPY

英镑兑美元 GBPUSD

澳元兑美元 AUDUSD

美元兑瑞郎 USDCHF

美元兑加元 USDCAD

上述货币对中也可用“/”代替“兑”，写为：

欧元/美元

美元/日元

英镑/美元

澳元/美元

美元/瑞郎

美元/加元

不包括美元的货币对称为“交叉盘”，因为国际贸易结算大多以美元结算，一种货币如果换算成另一种非美元货币，需要根据这两种货币分别兑美元的汇率交换算，因此称为交叉盘。

主要交叉盘列举如下：

欧元交叉盘英镑交叉盘日元交叉盘

欧元/瑞郎英镑/瑞郎欧元/日元

欧元/英镑英镑/澳元英镑/日元

欧元/加元英镑/加元瑞郎/日元

欧元/澳元澳元/日元

加元/日元

主要货币特点介绍

美元(USD)：美国货币，发行权属于美国财政部，办理具体发行的是美国联邦储备银行(美联储)。美元是国际外汇市场上最主要的外汇。据国际清算银行统计，2013 年美元占全球外汇交易日均交易量的比重达到 87%，较 2010 年 4 月提高有 2 个百分点。美元该比值曾在 2001 年达到顶峰，交易占比达到 89.9%，之后稍有下降，2010 年后出现回升。总体上，美元在全球外汇交易中的占比遥遥领先，在 85%上下波动，约为欧元的 2.5 倍。美元在国际上的地位还体现在以下方面：1）美元是全球各央行储备的主要资产；即各国的外汇储备主要由美元构成；2）全球主要交易商品几乎都是以美元计价、美元结算；3）绝大多数国际债务性工具都是以美元计价。

欧元(EUR)：欧元区货币，2002 年 1 月欧元正式流通，2002 年 7 月成为欧元区唯一法定货币。原有的欧元区各国货币，例如德国马克、法国法郎等不再使用。欧元是全球第二大交易货币，仅次于美元。

自 2001 年以来，欧元在全球外汇交易总量中一直排名第 2 位。2001 年至 2007年其日均交易量市场份额基本保持在 37%左右，2010 年达到 39.1%的高峰。但国际清算银行 2013 年统计显示，欧元占比出现显著下滑，仅为 33.4%，较 2010年下降了 5.7 个百分点，是世界各主要货币中降幅最大的货币。日元(JPY)：日本货币，由日本央行发行。根据国际清算银行数据，日元在全球外汇交易总量中排名第 3 位。过去三年，在世界主要货币中，日元的交易量增幅最大。2013 年较 2010 年增长 63%，其中仅日元/美元交易量就激增了 70%。2013 年日元的全球外汇交易日均交易量占比由 2010 年的 19%上升至 23%，增幅为 4 个百分点，超过美元、欧元等其他主要货币的增幅。国际贸易对日本至关重要。因为一方面日本能源完全依赖进口，另一方面制造业出口是日本经济的重要支撑。因此，日元汇率在日本经济发展中起到关键作用。在主要经济体中，日本央行是干预本国货币汇率最频繁的央行。

2. 如何进行外汇交易

例如：买入货币对澳元兑美元；假定当前澳元利率为年率 4.75%，美国利率为年率 0.25%。则持有澳元兑美元多头每年获得掉期费 4.75% - 0.25% = 4.5%；每天获得掉期费 0.012%。交易规模和盈亏计算我们以上讲解了货币、货币对、报价、点差等外汇交易的基本概念，也列举了外汇交易的实力。那么，每一笔交易的盈利和亏损最终是如算出来的呢？要回答这一问题，首先还需要了解仓位的概念。1）仓位。所谓仓位，就是一笔交易的规模大小。外汇合约的单位是"手"（Lot）。可细分为标准手、迷你手、微型手和纳米手。一个"标准手"代表 100,000(10 万)个基础货币单位。例如，交易一个标准手的澳元兑美元，意味着将 100,000 澳元兑换成美元。迷你手为标准手的 1/10，即 0.1 手，相当于 10,000 个基础货币单位微型手为标准手的 1/100，即 0.01 手，相当于 1,000 个基础货币单位纳米手为标准手的 1/1000，即 0.001 手，相当于 100 个货币单位。假设目前你看涨美元兑瑞郎，准备买入 0.5 手，则需要花费的资金为 50,000 美元(0.5*100,000=50,000)。但在实际交易中，你可通过使用杠杆，大幅降低需要支付的资金。如果使用 200:1 的杠杆，则只需动用 250 美元(50,000/200)就可进行交易。而微型手交易和纳米手交易更是降低了交易门槛。交易 1 个微型手(0.01 手)美元兑日元需 1,000 美元，在 500 倍的杠杆下，仅需 2 美元即可交易。因此相对

于其他投资品种，外汇交易的仓位规模非常灵活。

2）盈亏计算。我们此前提到，外汇交易的盈亏会根据杠杆的使用而扩大。每笔交易的盈亏具体如何计算？

外汇交易中，报价以美元作为报价货币，也就是美元在后面的货币对的盈亏计算比较直接。在此类交易中，1 个点的相当于 10 美元。

例如欧元兑美元当前报价为 1.36615(卖价)/1.36632(买价)，以当前价格买入 1 个标准手，开仓价格为 1.36632( 买价 ) ；随后在价格上涨至 1.37882( 卖价)/1.37596(买价)时卖出欧元平仓，平仓价格为 1.37882(卖价)。在这笔交易中共获利 1.37882-1.36632=0.01250，即 125 点。

由于每个点的价值是 10 美元，因此本次交易最终获利 125*10 美元=1250 美元。

在美元作为基础货币的交易中，算法相对复杂一些。因为此时 1 个点的价值并不是固定为 10 美元。

例如美元兑日元当前报价 101.958(卖价)/101.976(买价)，以当前价格买入 1 个标准手，开仓价格为 101.976(买价)；随后在价格上涨至102.676(卖价)/102.688(买价)时卖出平仓，平仓价为 102.676(卖价)，此时获利 102.676-101.976=0.700，即70 个点。不过此时的 70 个点为日元，还需要换成美元。因此，美元作为基础货币的交易盈亏计算为：(平仓价-开仓价)/平仓价*交易规模。

在上例美元兑日元交易中，最终获利为 (102.676-101.976)/102.676*100,000=681.75 美元。

请注意，以上仅计算汇率涨跌产生的获利或亏损，并未计入隔夜利息等其他交易成本。控制保证金风险和追加保证金通知。通过前一部分的举例我们可以看到，买入一个标准手的欧元兑美元，上涨 125个点之后获利了结，可赚取 1250 美元。在外汇市场上，汇率在几个小时，甚至几分钟内波动 125 个点是常见的行情。而你需要支付的交易资金，根据杠杆的不同，可能只是 200 或 500 美元。

用 200 美元在几分钟内赚到 1250 美元，这是外汇市场的吸引力所在。不过，其中的风险也不容忽视。如果你在买入欧元兑美元之后，随后的行情为下跌而非上涨，您面临的亏损也会同样巨大。在交易中，投资者用 200 美元的保证金进行 1 个标准手(10 万美元)的交易，获利和亏损结果也会以 1 个标准手计算。交易 1 个标准手的欧元兑美元，1 个点价值 10 美元，也就是说，只要价格向建仓的反方向移动 20 个点，就会亏损掉200 美元的交易资金，而且如果行情继续向不利的方向发展，你的账户资金还会不断减少，直至减少至交易商设定的强行平仓水平，这时你可能已经亏损掉账户上的大部分甚至所有资金。当投资者的交易策略出现失误，导致账户资金下降至难以维持当前持有的仓位时，交易商会向投资者发出追加保证金通知，即要求投资者向账户存入更多的保证金，以维持当前的仓位。如果投资者不能按时向账户存入追加保证金，其所持有的仓位可能会被部分或全部强行清算了结。因此，避免让亏损扩大到难以收拾是保证金交易中需要极度重视的要点。而设置止损是一种非常有效的控制亏损范围的工具。每个交易商提供的交易平台都会有止损功能。止损就是在开仓是或建仓之后对头寸设定一个最大亏损范围，一旦亏损达到这一设定值，系统就会自动平仓，将每一笔交易的亏损控制在预定范围之内。

止损的用处在于避免了当前交易潜在的更大亏损风险；同时也为下一笔交易保存了资金。与止损相对应的是“止盈”，止盈只是设置交易的最大获利范围，一旦盈利达到设定值，系统将自动获利了结。由于市场总是处于波动之中，一旦行情反转，现有的盈利可能会很快消失，甚至转为亏损。止盈的设定可以帮助锁定获利，降低市场波动带来的潜在损失。

外汇基础知识：外汇市场专业术语

Tue, 28 May 2024 10:21:36 +0800

外汇

外汇交易是以一种外币兑换成另一种外币，即买入一种货币组合中一种货币的同时卖出另一种货币的外汇交易方式。外汇市场没有具体地点，没有中心交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络，展开货币交易。国际市场上各种货币相互间的汇率波动频繁，且以货币对形式交易，比如欧元/美元或美元/日元。

差价合约

差价合约可以反映某一个商品或证劵的价格变化并提供价格变动所带来的盈利或亏损，而无须实际拥有该商品或证劵本身。

现货市场

现货市场又称现金市场，是相对于期货、期权和掉期等衍生工具市场的一个市场统称。

场外交易（OTC）

场外交易也称“柜台交易”。交易时，不在交易所内进行交易而在场外市场进行交易的活动，交易商与投资者直接成为交易对手并通过计算机网络及电话直接交易的交易方式。

保证金

保证金是一种履约保证，开仓时必须投入的一定比例资金的交易单持有证明，保证金允许投资者可以持有比账户价值要高的仓位。在欧福市场交易所有货币对保证金为250美元/手。

保证金比例

净值÷已用保证金＝保证金比例，当保证金比例低于10%，系统将会进行强制平仓。

仓位修改

当前仓位的修改是附在止损和获利的基础上的。

持仓过夜

所有过夜的持仓单，必须按欧福市场规定的利率支付，并在第二天的结算时间后显示在交易平台“终端-交易”的“利息”栏中。

点差

点差指的是交易商品的买价和卖价之间的差价，是投资者的交易成本，并且是本公司的利润来源，点差有可能因为市场的剧烈变化而改变。

点

外汇交易中汇价变动最小单位。1点指的是每个商品报价的最后一位数，以欧元/美元为例，假设当前最新市场报价为1.3839，1点指的便是0.0001。

定单类型

定单是交易商提供执行交易的指令，客户终端包括以下几种类型的定单：市价成交、挂单交易、止损/获利以及追踪止损。

汇率/报价

汇率即为两国货币之间兑换的比例，即一国货币单位兑换他国货币单位的比率。
例如，欧元/美元汇率为1.3616，表示的便是1欧元可兑换1.3616美元。

基础货币

基础货币在货币组合中左方货币，表示货币组合中相对货币的价值。例如，欧元/美元汇率是1.3525，即欧元是基础货币，价值1.3525 美元。

相对货币

相对货币亦称报价货币或基点货币，指的是在货币组合中右方货币，而货币对的汇率表示的是一单位的基础货币相对的是多少单位的相对货币。例如，欧元/美元货币组合中，相对货币是美元；假设欧元/美元汇率为1.3616，表示的便是1欧元可兑换1.3616美元。

多头/空头

尚未进行对冲处理“买升”的合约数量，买入合约即处于多头头寸，同时亦称为“做多”；卖出合约则是空头头寸，亦称“做空”。

杠杆比例

杠杆比例指在开启仓位时所需要的保证金和该商品合约价值之间的比率。即合约价值÷起始保证金＝该商品杠杆比率。

沽压

沽，即卖出；压，即压低价格。表示很多人卖出合约造成价格急剧下跌。

合约单位

所有货币对交易均以100000元基础货币为合约单位，即为1标准手。
例如：欧元/美元交易1手的合约单位便是100000欧元。

保证金交易

保证金交易是指在交易过程中，投资者无需对交易商品进行实际价值的全额支付，只需按照交易总额支付一定比例的金额作为履约保证。

建仓

建仓是指建立定单，若您预测某产品价位将会上升，便需“买入”建仓；若您预测某产品价位将会下跌，便需“卖出”建仓。“市价成交”是以当前最新的市场价位成交建仓。“挂单”则可自行设定成交价位，当市场价位到达设定价位时，系统便会自动成交建仓。

净值

净值即已将未平仓定单的盈亏列入计算所显示的实际余额，会随仓位的盈亏而变动。

可用保证金

净值－已用保证金＝可用保证金

利息

客户持仓至第二天的结算时间仍未平仓的定单，将会产生利息。持仓过夜的定单须向公司缴付/收取过夜利息。由于每笔交易均涉及两种货币，当中包含两个不同的利率，利息的支付或收取是以两者的利息差和持仓方向而定。计算利息是根据国际银行惯例T+2延迟清算，即两个银行工作日后开始计算。（注：国际假日当天不计算利息，并提前两个工作天计算额外一天的过夜利息。）

平仓

通过卖出（买入）一笔数量相等的合约交易来了结先前所买入（卖出）的交易。即买入建仓的定单是以卖出价进行平仓，而卖出建仓的定单则以买入价进行平仓。

强制平仓

交易账户持有人账号内没有足够的可用保证金，保证金比例低于10%时，系统将对账户持有人的持仓单按亏损金额最多的定单进行强制平仓操作，直至保证金比例恢复10%以上。

市场报价

交易平台的“市场报价”窗口包括了“商品列表”和“即时图”两个标签。商品列表标签显示了各项商品和商品最新报价，而当在商品列表点选商品并切换至“即时图”即可查看该商品的即时走势。

市价成交

以商品最新报价进行交易，必须在可成交范围内执行。若商品价位波幅剧烈导致价位超出可成交范围，交易指令便无法执行。

头寸

头寸是一种市场约定，承诺买卖合约的最初部位，买进合约者是多头，处于盼涨部位；卖出合约为空头，处于盼跌部位。

图表

图表是一种金融商品价格动态的图表模型。图表包含多样的功能，分别包括画线分析，技术分析、智能交易以及自定义指标。

挂单交易

挂单交易指的是客户可以自行设定一个预期的成交建仓价格，当市场报价到达客户设定的价位时，系统便自动执行该交易指令。挂单指令有效期最长为一个交易周。挂单分为以下4种：

限价买单（Buy Limit）：是指相对市价而言，目标价位低于当前市场报价的买进操作指令。
止损买单（Buy Stop）：是指相对市价而言，目标价位高于当前市场报价的买进操作指令。
限价卖单（Sell Limit）：是指相对市价而言，目标价位高于当前市场报价的卖出操作指令。
止损卖单（Sell Stop）：是指相对市价而言，目标价位低于当前市场报价的卖出操作指令。

已用保证金

已用保证金指所有用于建仓而被冻结使用的保证金总和。

止损价

止损是一种保护机制，指当某一投资出现的亏损到达设定的止损价时，系统自动执行指令及时斩仓出局避免形成更大的亏损。目的在于即使投资失误时该止损点把损失限定在较小的范围内。